مرات الفائدة المكتسبة - نسبة صيغة investopedia - الفوركس

تايمز الفائدة المكتسبة - التعادل كسر الوقت الفائدة المكتسبة - التعادل فشل في الوفاء بهذه الالتزامات قد يجبر شركة في حالة إفلاس. ويشار إلى التعادل أيضا باسم نسبة تغطية الفائدة. ويتوقف توليد التدفقات النقدية لتسديد مدفوعات أصل الدين والفائدة وتجنب الإفلاس على قدرة الشركة على تحقيق الأرباح. تشير رسملة الشركة إلى مبلغ المال الذي جمعته بإصدار الأسهم أو الديون، وتؤثر الخيارات المتعلقة بالرسملة على نسبة التعادل. تنظر الشركات في تكلفة رأس المال للمخزون والديون، وتستخدم هذه التكلفة لاتخاذ القرارات حول الرسملة. كيف يتم حساب التعادل على سبيل المثال نفترض، على سبيل المثال، أن شركة شيز لديها 10 مليون في 4 الديون المستحقة و 10 مليون في الأسهم العادية، وأن الشركة بحاجة إلى زيادة رأس المال لشراء المعدات. تكلفة رأس المال لإصدار المزيد من الديون هو معدل فائدة سنوي قدره 6، ويتوقع المساهمين دفع أرباح سنوية من 8، بالإضافة إلى التقدير في سعر السهم من شيز. تقرر الشركة إصدار 10 مليون ديون إضافية، وتقرر الشركة أن إجمالي مصروفات الفوائد السنوية هو: (4 X 10 مليون) (6 X 10 مليون)، أو 1 مليون سنويا. حساب الشركة إبيت هو 3 ملايين، وهو ما يعني أن التعادل هو 3، أو ثلاثة أضعاف نفقات الفائدة السنوية (الفائدة المستحقة). العوملة في أرباح متسقة من المرجح أن تحمل الشركات التي تحقق أرباحا سنوية ثابتة المزيد من الديون كنسبة مئوية من إجمالي الرسملة. إذا رأى المقرض تاريخ توليد أرباح ثابتة، فإن الشركة في وضع أفضل لجعل مدفوعات أصل وفائدة في الوقت المحدد. فعلى سبيل المثال، تقدم شركات المرافق منتجا يستخدمه المستهلكون كل شهر، وتولد هذه الشركات أرباحا ثابتة. ونتيجة لذلك، قد ترفع بعض شركات المرافق 60 أو أكثر من رأسمالها من إصدار الدين. الشركات الناشئة والشركات الأخرى التي لديها أرباح غير متناسقة رفع معظم أو كل من رأس مال الشركة باستخدام الأسهم التي هي، الأسهم. وبمجرد أن تتمكن الشركة من إنشاء سجل حافل من تحقيق أرباح موثوقة، فإنها قد ترفع رأس المال من خلال عروض الديون وتحول بعيدا عن إصدار الأسهم المشتركة. كيفية حساب نسبة تغطية الفائدة الاستثمار الدرس 4 - تحليل بيان الدخل نسبة تغطية الفائدة يخبرك كيف عدة مرات الشركة يمكن أن تغطي مدفوعات الفائدة دون التخلف عن السداد. يتم استخدامه كمقياس أمان للبنوك وحاملي السندات لتقدير احتمال الخسارة على الأموال التي اعترفوا بها. جيتي إيماجيس تحديث أكتوبر 18، 2016 عندما يتعلق الأمر بإدارة المخاطر والحد منها، ونسبة تغطية الفائدة هي واحدة من أهم النسب المالية التي سوف تتعلم من أي وقت مضى. وهو أمر لا يستهان به إذا كنت مستثمرا للدخل الثابت بالنظر إلى شراء سندات صادرة عن شركة أو مستثمر في أسهم رأس المال يدرس شراء أسهم في شركة أو مالك مؤجر لتأجير عقار لمؤسسة أو موظف مصرف يقدم توصية بشأن قرض محتمل أو بائع التفكير في توسيع الائتمان إلى عميل جديد، ومعرفة كيفية حساب في بضع ثوان يمكن أن تعطيك نظرة قوية في صحة الشركة. ما هي نسبة تغطية الفائدة نسبة تغطية الفائدة هي مقياس لعدد المرات التي يمكن للشركة أن تسدد فيها مدفوعات الفائدة على دينها مع أرباحها قبل الفوائد والضرائب، والمعروفة أيضا باسم إبيت. تغطية الفائدة هي ما يعادل الشخص الذي يأخذ مصروفات الفائدة مجتمعة من رهنه، ديون بطاقة الائتمان. قروض السيارات، قروض الطلاب. وغيرها من الالتزامات، ثم حساب عدد المرات التي يمكن أن تدفع مع دخلهم قبل الضرائب السنوية. بالنسبة لحاملي السندات، من المفترض أن تكون نسبة تغطية الفائدة بمثابة مقياس أمان. فهو يمنحك شعورا إلى أي مدى يمكن أن تنخفض أرباح الشركة قبل أن تبدأ التخلف عن دفع السندات. بالنسبة للمساهمين، تعتبر نسبة تغطية الفائدة مهمة نظرا لأنها تعطي صورة واضحة عن الصحة المالية قصيرة األجل لألعمال. وبصفة عامة، كلما انخفضت نسبة تغطية الفائدة، كلما زاد عبء ديون الشركة وزيادة إمكانية اإلفالس أو التخلف عن السداد. والعكس صحيح أيضا. أي أنه كلما ارتفعت نسبة تغطية الفائدة، قل احتمال التخلف عن السداد. توجد استثناءات. فعلى سبيل المثال، قد تكون شركة المرافق ذات المنشأة الوحيدة لتوليد الطاقة في منطقة معرضة للكوارث الطبيعية أكثر خطورة بكثير على الرغم من أن نسبة تغطية الفوائد أعلى من شركة أكثر تنوعا جغرافيا مع مقياس أقل قليلا. كل شيء آخر يساوي، إلا إذا كان يمتلك نوعا من ميزة المقاصة الرئيسية التي تجعل من خطر عدم الدفع منخفضة، فإن الشركة ذات نسبة تغطية منخفضة الفائدة سيكون لها بالتأكيد تقييمات سيئة للسندات. وزيادة تكلفة رأس المال على سبيل المثال. فإن سنداتها ستصنف على أنها سندات غير مرغوب فيها بدلا من سندات الاستثمار. كيفية حساب نسبة تغطية الفائدة لحساب نسبة تغطية الفائدة باستخدام الأرقام الواردة في بيان الدخل، قسمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب من قبل إجمالي مصروفات الفائدة. الأرباح قبل الفوائد والضرائب) الفوائد الفوائد 61 نسبة تغطية الفائدة إرشادات عامة لنسبة تغطية الفائدة كقاعدة عامة، يجب على المستثمرين عدم امتلاك الأسهم أو السندات التي لديها نسبة تغطية الفائدة تحت 1.5. وتشير نسبة تغطية الفائدة إلى أقل من 1.0 إلى أن الشركة تواجه صعوبات في توليد النقد اللازم لسداد التزاماتها المتعلقة بالفوائد. إن تاريخ واستقرار الأرباح لهما أهمية كبيرة. كلما كانت أرباح الشركة أكثر اتساقا، مع تعديلها بشكل خاص للدورة الدورية. وانخفاض نسبة تغطية الفائدة يمكن أن يكون. قد تظهر بعض الأنشطة التجارية نسبة تغطية عالية الفائدة بسبب شيء يعرف باسم فخ القيمة. ومع ذلك، تعاني الشركة من أوجه قصورها، لأن الشركات تقوم بدفع الضرائب. ولذلك، فمن المضلل أن يتصرف كما لو لم يفعلوا. والمستثمر الحكيم والمحافظ ببساطة أن تأخذ أرباح الشركة قبل الفائدة وتقسيمها من خلال نفقات الفائدة. ومن شأن ذلك أن يوفر صورة أكثر دقة للسلامة، حتى وإن كانت أكثر صرامة من الضرورة القصوى. بنيامين غراهام ونسبة تغطية الفائدة والد الاستثمار قيمة وكامل صناعة تحليل الأوراق المالية، والمستثمر الأسطوري بنيامين غراهام. كتب قدرا كبيرا خلال حياته المهنية حول أهمية نسبة تغطية الفائدة، وخاصة أنها تتعلق المستثمرين السندات جعل السندات التحديدات. ويعتقد غراهام أن اختيار الأوراق المالية ذات الدخل الثابت يتعلق أساسا بسلامة تدفق الفائدة التي يحتاجها مالك السندات لتوفير الدخل السلبي. وأكد، وأنا أؤيد تماما، أن المستثمر الذي يمتلك أي نوع من أصول الدخل الثابت ينبغي أن يجلس مرة واحدة على الأقل في السنة وأن يعيد تشغيل نسب تغطية الفوائد لجميع ممتلكاته. وإذا تدهور الوضع بالنسبة لمسألة معينة، أظهر التاريخ أن هناك في كثير من الأحيان فترة من الزمن عندما يكون من غير المؤلم بشكل خاص التحول إلى رابطة متماثلة عمليا، مع تغطية فائدة أفضل بكثير، بالنسبة للتكاليف الاسمية. وهذا هو الحال دائما، وقد لا يستمر في المستقبل، ولكنه ينشأ لأن العديد من المستثمرين ببساطة لا تولي اهتماما لحيازاتهم. في الواقع، نحن نرى هذا الوضع تلعب في الوقت الراهن. جيه بيني في مشكلة مالية كبيرة. ولديها سندات استحقاق مدتها 100 سنة أصدرتها في عام 1997، تاركة 84 سنة أخرى قبل تاريخ الاستحقاق. لدى بائع التجزئة احتمالية جيدة جدا للذهاب إلى الإفلاس أو تشهد المزيد من الانخفاضات، ولكن السندات لا تزال تنتج 11.4 عندما ينبغي أن تسفر عن أكثر من ذلك بكثير نظرا للمخاطر المتأصلة في الموقف. لماذا أصحاب سندات aren39t J. C. بيني التحول إلى حيازات أكثر أمنا وهذا هو سؤال جيد. يحدث ذلك مرارا وتكرارا، الشركة بعد الشركة. وطبيعة أسواق الدين. يمكن للمستثمرين الدهاء والمنضبط تجنب هذا النوع من الحماقة من خلال الاهتمام من وقت لآخر. ودعا جراهام هذه النسبة تغطية التغطية جزء من 34 له من السلامة 34 وهو مصطلح اقترض من الهندسة، موضحا أنه عندما تم بناء جسر، فإنه قد يقول انها بنيت ل 10،000 جنيه، في حين أن الحد الأقصى للوزن الأقصى الفعلي قد يكون 30،000 جنيه، وهو ما يمثل وهو 20 ألف رطل من السلامة لاستيعاب حالات غير متوقعة. الأوضاع التي يمكن أن تتدهور فيها نسبة تغطية الفائدة بشكل سريع أحد الحالات التي قد تتدهور فيها نسبة تغطية الفائدة فجأة عندما ترتفع أسعار الفائدة بسرعة، ولدى الشركة الكثير من الديون ذات السعر الثابت منخفضة التكلفة جدا التي تأتي من أجل إعادة تمويلها سوف تحتاج إلى تسليم إلى التزامات أكثر تكلفة. هذا الإنفاق الفائدة الإضافية سوف تصل إلى نسبة التغطية على الرغم من أن شيئا آخر عن الأعمال قد تغيرت. وثمة حالة أخرى، ربما أكثر شيوعا، هي عندما يكون للأعمال التجارية درجة عالية من النفوذ التشغيلي. وهذا لا يشير إلى الدين في حد ذاته، وإنما هو مستوى النفقات الثابتة بالنسبة إلى إجمالي المبيعات. إذا كانت الشركة لديها نفوذ تشغيلية عالية، وانخفاض المبيعات، فإنه يمكن أن يكون لها تأثير غير متناسب بشكل مثير للصدمة على صافي دخل الشركة. ومن شأن ذلك أن يؤدي إلى انخفاض مفاجئ ومفرط في نسبة تغطية الفوائد التي ينبغي أن ترفع إشارات حمراء لأي مستثمر محافظ. (على الجانب الآخر، يؤدي هذا الوضع إلى نوع خاص من العملية الاستثمارية التي تسبب في الواقع الناس للبحث عن ملكية الشركات السيئة عندما يعتقدون أن الاقتصاد من المرجح أن يتعافى نظرا لأنها تشهد صعودا أكبر حيث تأثير الرافعة التشغيلية يحدث في عكس .)